良品計画(7453) 2015年2月期第3四半期決算

良品計画（7453）　
事業内容：国内外で衣料・雑貨の「無印良品」を展開


2015年2月期第3四半期累計決算（連結）　1月6日発表
http://ryohin-keikaku.jp/balance/pdf/h27_150106_tanshin.pdf

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概ね、順調といった決算でしょうか。
国内、海外ともに出店を進めて
業績を伸ばしているようです。

通期計画の修正はなし。
　
通期計画に対する進捗率は、
営業収益　75.3％
営業利益　69.9％
経常利益　79.4％
　純利益　81.0％


月次概況
http://ryohin-keikaku.jp/ir/monthly/

直営既存店売上は、第3四半期だけを見ると前年同期比で変わらず。
ただ、消費税増税後に国内既存店売上が前年同期比で減少するなど、
回復遅れが目立つ小売各社の中でも、やはりこの会社は順調だと思います。

地域別に見ると、

・国内
直営店が順調。ネットの販売も伸びているみたいです。

・欧州
売上は伸びたがコスト増で損失が拡大。

・アジア地域
新規出店も既存店も順調で売上、利益ともに大きく増加。

・その他地域
アメリカが堅調に推移。

売上の大部分を占める国内とアジア地域が順調のようです。



第4四半期に入った12月は、前年同月が消費税増税前で
売上が伸びていたのもあってマイナス。
第4四半期は、国内では前年同期が消費税増税前で、
売上が伸びていた時期ですから、既存店売上は12月同様、
1、2月も苦戦するかもわかりませんね。
ただ、新規出店を含め、全体の業績は堅調に推移するのではないでしょか。
海外は急成長するアジア（中国）を中心に、順調だと見ていいのではないでしょうか。

中期的な展望でも、堅調な国内と注力する海外の成長で、
業績拡大路線は変わらないのではないかと思います。


1月６日の終値　14,760円
予想PER　25.5倍
年間配当予想　175円（期末90円）

株価も、中期的な業績拡大を期待すれば、
じわじわと上値を追っていける銘柄ではないかと思います。

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タグ：良品計画 決算 株 投資 無印良品